
Tradícia hovorí, že pod Demänovskou dolinou sa nachádzajú rozsiahle podzemné priestory, v ktorých boli uložené mnohé poklady a drahocennosti, ktoré strážil šesťhlavý šarkan. Toho usmrtil mládenec Demian, ktorý šarkana vystriehol pri jazierku, ku ktorému chodieval piť a spustil naň zo svahu obrovský balvan, ktorý netvora rozdrvil.
Z vďačnosti k svojmu záchrancovi, pomenovali tamojší ľudia svoju obec Demänovou.